每经记者 黄俊玲 发自北京
备受关注的“保险版”以房养老试点昨日（7月1日）正式开始启动。
6月30日，《每日经济新闻》记者获悉，幸福人寿已经向保监会上报了以房养老的方案，目前正在等待监管部门审批。据初步了解，幸福人寿很可能是第一家上报方案的险企。
记者采访了解到，前期参与讨论的多家保险公司对以房养老的试点仍处在研究论证的阶段。某险企陈先生认为，主要是这个业务的风险大，预计参与的人群也不会太多，所以成本也会很高，保险公司会充分研究后再去尝试。某险企谭女士则坦言，这个产品比较复杂，涉及房地产市场、贷款以及抵押相关等寿险公司不熟悉的业务，需要准备一些时间，所以保险公司步子不会那么快。
幸福人寿率先报送方案/
上周，保监会下发了《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见》（以下简称《指导意见》），从7月1日起在北京、上海、广州和武汉四地启动老年人住房反向抵押养老保险（即以房养老保险）试点工作，试点期为两年，面向的对象为60岁以上拥有房屋独立产权的老年人。
保监会对于参与试点的险企也提出具体要求，如申请试点资格的保险公司要求开业满5年，注册资本不少于20亿元，申请试点时上一年度末及最近季度末的偿付能力充足率不低于120%，同时还要求保险公司具备精算技术、专业法律人员以及具有房地产物业管理人员等。
《每日经济新闻》记者从业内获悉，此前有7家保险公司参与了保监会关于以房养老的前期讨论，包括幸福人寿、合众人寿、泰康人寿、太平洋人寿、平安人寿、中美大都会人寿、中宏人寿等，但是在保监会6月23日正式发布该《指导意见》前并没有保险公司上报正式的试点方案。
6月30日，《每日经济新闻》记者获悉，幸福人寿已经向保监会递交以房养老的试点方案，目前正在等待保监会批复。记者采访了解到，多家保险公司对以房养老的试点仍然处在研究论证的阶段。其中，合众人寿对参与以房养老也表现得比较积极，预计将于下半年递交方案。平安养老称，因监管的指导意见刚刚发布，平安养老目前尚无相关产品，也尚未申请，但已着手积极研究。
首批产品或以非参与型为主/
事实上，对于幸福人寿的积极态度，业界并不感到意外。幸福人寿前董事长孟晓苏（现任幸福人寿监事长）就是国内 “以房养老”的首倡者，甚至早在幸福人寿成立最初，设想就是做以房养老的。据了解，在去年国务院第35号文《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》首次提出将开展老年人住房反向抵押养老保险试点后，幸福人寿就一直表现得很积极，并从内部抽调了一些人，组成了一个以房养老的项目组。
不过，对于此次具体上报的是何种产品，幸福人寿方面并未透露。据保监会此前介绍，根据保险公司对于投保人所抵押房产增值的处理方式不同，试点以房养老产品分为参与型和非参与型反向抵押养老保险产品。其中，参与型产品是指保险公司可参与分享房屋增值收益，通过定期评估，对投保人所抵押房屋价值增长部分，依照合同约定在投保人和保险公司之间进行分配；非参与型产品，指保险公司不参与分享房屋增值收益，抵押房屋价值增长全部归属于投保人。
一位险企人士向《每日经济新闻》记者透露，如果是参与型，假如以后房价上涨的话，老人可以每个月多拿一定的增值年金；如果是非参与型，在房产增值之后，领取的养老金额不会提高，而房产增值部分所带来的剩余金额将留给继承人。非参与型从操作层面可能更简单，更像一个非固定期限的贷款。具体到保险产品，各家保险公司可根据这两个大的框架来自主设计产品。
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