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佳兆业以现金激励境外债权人 对抗国际对冲基金

house.fjsen.com        2016-01-12 16:08:10      徐倩 来源:人民网 责任编辑:李婷婷        我来说两句

佳兆业的债务重组到了最终的关键时刻。

日前,佳兆业发布公告表示,愿意为先前提出的境外债务重组方案支付额外的现金同意费,只要境外债权人愿意签署重组协议并承诺以其“支持票据”投票赞成佳兆业实行重组所需的协议安排。

在这份佳兆业最新发布的“重组支持协议”中,佳兆业愿意给签署该重组协议的境外债权人支付占其本金总额0.5%-1.0%的现金同意费,但是,这份“重组支持协议”的截止日期为2016年2月7日,这就意味着佳兆业迫切地希望在春节前能够完成境外债务的重组。

克尔瑞分析师房玲认为:“此次重组支持协议的发布,意味着佳兆业试图通过一定的补偿去推动重组尽快完成。”

人民网记者从佳兆业内部人士了解,目前已经有超半数的境外债券人支持佳兆业先前提出的境外债务重组方案。

上述“重组方案”指的是在去年11月由佳兆业创始人、董事会主席郭英成主导提出的,在此方案中,佳兆业做出了更多的让步:不仅削息力度减小,而且缩小了延展期限,并且还将股票价格的回升与债权人的利益挂钩,给予其更多的可浮动性空间。

据此前彭博新闻社报道称,凯易律师事务所在香港代表佳兆业债权人指导委员会的律师曾经发布声明称,主要债权人重申支持佳兆业提出的重组方案,并表示经双方同意的流程可给离岸债权人带来更高的确定感与控制权。

虽然重组方案已然得到部分债权人的同意,但是佳兆业最大的劲敌在于国际对冲基金Farallon,Farallon是位于美国加州的全球第12大对冲基金,在佳兆业重组方案公布不久,Farallon宣布企图通过由Farallon领导的投资者银团拟向佳兆业注资1.5亿美元,从而成为持有佳兆业75%股份的大股东。

与此同时,为了博取佳兆业境外债权人的支持, Farallon还提出了比郭英成更加优惠的重组条件,例如将现有高息票据从5笔改为4笔,总额提高为23.4亿美元,现金票息提高到9.5%至12.5%。

按照Farallon公布的计划,佳兆业的总市值仅为3.87亿港元,较公司停牌前80.1亿港元的市值折让约95%,这意味着Farallon试图以较低的收购价来控制佳兆业。

佳兆业在公告中明确表态,董事会认为这项合约不符合让全体股东价值最大化的目标,且新优先票据的到期日与公司预测的现金流并不配合,因此公司将坚持其此前推进的债务重组方案。

 
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