评论：“以房养老”关键看产品如何设计

如果既能居住在自己的房子里，又能享受保险机构定期返还的养老金、子女无法提供的护理服务，还能减轻子女的压力，对于失独或失能老人、“双独”老人、子女无暇照顾的老人来说，在自己和子女意愿的情况下，选择“以房养老”的模式，何乐而不为？数据显示，2013年我国失能老人达到3600万，高龄老人(80岁以上)达到2200万，空巢老人将近1亿。这些老年人的养老需求，无论从经济上、情感上、护理服务上，都是传统的养老模式所无法实现的。

“以房养老”是一种现实的选择，也是一种自愿的选择，关键看产品如何设计。比如，通过打通养老产业链条上游的医疗护理保险、中游的养老地产、下游的养老医学和护理等，保险机构可以获得更多的增值服务。因此，保险机构可以将“以房养老”定位为不盈利或微利的产品。此外，为迎合“房产传儿”的传统，可探索到期后子女优先回购，以及选择非参与型为导向的产品供给，即保险公司不参与分享房产增值收益，抵押房产价值增长全部归属于投保人等。如果本着养老服务的基本取向，而不是以养老之名赚取老年人住房价值，这一产品应该能够获得老百姓的认同。对楼市而言，“以房养老”是存量住房流动起来的途径之一，不仅能让住房资源最大限度地利用起来，而且房产向金融机构流动，还有利于探索住房资产证券化，分散集中在银行的风险，对于缓解我国楼市下行的系统性风险不无裨益。

深圳市房地产研究中心 李宇嘉